新闻资讯

行业动态

“借壳”失败自己来:吴晓波再闯A股 16亿的巴九灵能否成功IPO?

来源:互联网添加时间:2020/06/23 点击:

吴晓波对上市似乎有着执念。最初欲通过实现上市,重组半年,最终夭折,还引得罗永浩形容他为“梦太大,入错行”;后来,吴晓波背后的道影投资又以5.3亿价格入股,对应20%的股权已经拍到手,却因为后续未能协商一致,合作终止。

眼看借壳上市频频失败,重组路断,吴晓波选择自己来——让巴九灵独立申请上市!这一次,估值16亿的巴九灵能否成功?

6月11日,浙江证监局发布的辅导信息企业显示,吴晓波旗下的巴九灵正在接受上市辅导。这也意味着,在借壳上市失败后,吴晓波选择主动申请上市。至于上市结果,还要看后续。

某券商人士向野马财经(微信公号:ymcj8686)表示,企业辅导上市一般是需要申报三年的报表,很多企业辅导一段时间就放弃了。

巴九灵2014年7月注册成立,吴晓波是法定代表人。辅导文件显示,吴晓波与妻子邵冰冰各持股13.34%,第一大股东是安徽股份有限公司,持股15.53%。

作为财经圈的名人,以财经作家和记者身份出名的吴晓波,如今更因为其资本版图而被市场关注。

之前,吴晓波欲借全通教育(300359.SZ)曲线上市,引发资本市场的关注,全通教育的股价在宣布重组后,涨幅明显,一度冲到9.39元/股,是近一年来的最高峰。

不过,背靠全通教育闯A股的如意算盘未能成功。如今,吴晓波再次带领巴九灵冲击A股,又引发文化传媒板块的狂欢。6月12日,多只传媒股涨停,包括吴晓波担任二股东的(601801.SH),以及(000607.SZ)、(600576.SH)等。

这一次,吴晓波卷土重来,上市能否成功,关键还看其是否解决了旧疾——“去吴晓波化”的问题。

去年3月中旬,全通教育拟作价15亿元收吴晓波旗下巴九灵公司96%股权,标的资产包括“吴晓波频道”等。

这是巴九灵第一次冲击A股,市场寄予厚望。不过,在全通教育发布重组公告后不久,深交所就火速发问询函,围绕巴九灵对吴晓波个人IP的依赖,以及巴九灵是否与吴晓波名下其它企业存在关联交易等问题,进行了“连珠炮”式的问询,其中核心的一句是灵魂式追问此次重组“是否为‘忽悠式’重组?”,实质是否为吴晓波个人IP证券化?

事实上,对于吴晓波个人IP证券化的质疑,全通教育似有预料。当初发布重组预案的时候,就一再强调标的公司存在“吴晓波个人依赖风险”、“标的公司实际控制人未来竞业风险”。

随后,全通教育发布了100多页的回复函,事无巨细地回答了深交所的问询,否认重组是“忽悠式”重组,并表示吴晓波个人的影响力对公司的经营也在逐步降低。

吴晓波方面,去年7月,杭州蓝狮子文化创意股份有限公司(以下简称“蓝狮子”)发生管理人员变更备案,吴晓波退出董事行列,其妻子邵冰冰则卸任总经理。

虽然双方都在努力促成这笔交易,半年时间里,全通教育披露了5次重组进展公告,但最终重组还是以失败收尾。从全通教育拟收购巴九灵的交易预案来看,后者整体估值16亿元。

全通教育收购失败后,吴晓波曾公开表示,巴九灵在2020年依然会通过并购重组或独立申请IPO等手段上市圆梦。

今年4月,杭州道影投资管理有限公司(以下简称“道影投资”)以5.3亿价格拍得ST罗顿(600209.SH)20%股权。

而道影投资的背后,站着吴晓波和曹国熊,曹国熊持有道影投资46.76%的股权,是第一大股东,吴晓波持有38.25%,是第二大股东。

曹国熊是普华集团董事长、经纬人民币基金创始人,2015年与吴晓波一拍即合建立狮享家新媒体基金,随后二人又共同创建头头是道基金公司。

“熊波”组合主打的是文化牌。二人成立的头头是道,多年来参投过的企业有今喜马拉雅、吴晓波频道、亭东文化、言几又等项目。此外,二人合力开展的“新匠人”培训更是门徒遍布。

所以,这一次入股ST罗顿,也被市场解读为吴晓波欲再次冲击A股市。不过,尽管已经拍下后者20%股份,但在商定具体协议时,双方因为意见迟迟不能达成统一,最终终止了合作。

随着巴九灵冲击A股,吴晓波的身价也在水涨船高,如今吴晓波、邵冰冰夫妇合计持有巴九灵26.68%的股份,按照巴九灵16亿的估值,对应身价约5亿元。

野马财经(微信公号:ymcj8686)注意到,对于吴晓波而言,抛开资本市场的红利,巴九灵本身就是摇钱树。

巴九灵的四大核心业务是泛财经知识传播、企投家学院、新匠人学院和知识付费。2018年,上述四大业务的收入分别为1亿元、3193万元、3134万元、6632万元,占营业收入总额的比重分别为43.96%、13.79%、13.53%、28.63%。

值得注意的是,在巴九灵的营收中,广告营销的收入高达8840万元。而撑起巴九灵近亿广告费的是巴九灵频道背后的300多万用户。

16亿估值,300多万用户,过亿营收……“吴晓波频道”已经跑通业务闭环,成为实现盈利的自媒体创业典范。

然而,在2015年12月,皖新传媒以104.17万元获取巴九灵25%的股权时,巴九灵的估值也不过417万元;2017年4月,皖新传媒75.83万元增资巴九灵,累积持有后者18%的股权,两次出资总计180万元,对应估值约1000万元;2017年1月,巴九灵获得由挚信领投,浙商创投、头头是道等跟投的A轮1.6亿元融资,彼时估值20亿元。

此次全通教育收购,整体估值16亿元虽然相比之前略有下降,但是相比2015年皖新传媒入股时的估值已经增值近400倍。

蓝狮子最初是图书品牌,创办于2002年10月,由德国传媒巨头贝塔斯曼在中国创办。后来,财经记者出身的吴晓波与多人共同发起创办“蓝狮子财经丛书”品牌。

2005年,蓝狮子由吴晓波全面接手。十年后,皖新传媒(601801.SH)先后给蓝狮子投资1.57亿元,持股比例达到45%,成为第一发股东。吴晓波以30.92%的股份,退居第二。

在蓝狮子挂牌之前,“吴晓波频道”已经被装入,并且成为蓝狮子的营收担当。在蓝狮子挂牌之后的2016年,吴晓波又带着“吴晓波频道”剥离蓝狮子独立运营并寻求融资,这才有了被全通教育收购之事。

不过,在“吴晓波频道”从蓝狮子剥离至巴九灵后,蓝狮子当年收入下滑23.29%,2017年上半年营收为2352.66万元,同比下降29.65%,实现归属于挂牌公司股东的净利润350.90万元,同比锐减73.07%。到了2018年3月,蓝狮子摘牌。

其实在资本运作之前,作为财经记者出身的吴晓波就因为写出多本畅销书而收入不菲。2009年吴晓波更是以750万元的年度版税收入,跻身“中国作家富豪榜”第五位。

而说到投资,以2015年为分界线,吴晓波采取的路径则有很大的不同。在主业之外,吴晓波对房地产行业也很是用心,同时也收获颇丰。

从1998年开始,吴晓波就开启了每年买一套房的投资计划。除了买房以外,吴晓波还买岛。1999年,30岁的吴晓波就买下了千湖岛上的一座小岛种杨梅。2005年还加工成了杨梅酒——吴酒,199元一瓶,33小时内让他进账100万。与此同时,岛屿的出租价也开始暴涨,吴晓波成为了名副其实的“壕”。

恰逢2015年3月,在曹国熊的邀请下,吴晓波去往海南三亚参加华兴资本办的创投大会。吃早餐的时候,他俩聊得特别投缘,并达成“文化会是接下来很重要的一个赛道”的共识。

如果他没有偶然地去参加这次活动,或许他还会一直买着房子,也就没有之后那么多的故事了。然而,当时两人成立狮享家新媒体基金,致力于投资新媒体领域的早期项目。

天眼查数据显示,狮享家新媒体基金成立以来公开的投资项目共有9项,投资集中于2015年成立之时。

可以看到,一系列定位中产阶级的自媒体矩阵都出自吴晓波之手。在这之中,不乏估值过亿的流量大号。此外,天眼查信息显示,吴晓波在头头是道、大头投资、比目鱼投资中,分别持股45%、38.25%、1.8%。

这些投资让吴晓波早在2015年前,就身家逾10亿元。所以,在财经作家和记者的头衔之外,吴晓波在资本领域也已浸淫多时。

如今巴九灵独立申请上市,再次开启吴晓波资本市场的进阶路。你觉得这一次巴九灵能成功IPO吗?

免责声明:自媒体综合提供的内容均源自自媒体,版权归原作者所有,转载请联系原作者并获许可。文章观点仅代表作者本人,不代表新浪立场。若内容涉及投资建议,仅供参考勿作为投资依据。投资有风险,入市需谨慎。